
受国内云盘算巨头接连通知提价、三星歇工可能加重“存储荒”的事件催化,A股存储芯片板块集体爆发。
为止3月18日收盘,复旦微电(688385.SH)、国科微(300672.SZ)涨停,佰维存储(688525.SH)、德明利(001309.SZ)分裂收涨9.46%、5.65%,股价均创下历史新高;中证芯片产业指数高涨2.56%,上证科创板芯片想象主题指数高涨2.17%。
资金借谈ETF涌入,第一财经据Wind统计,为止当日收盘,芯片指数联系的27只ETF总成交额超51亿元,其中有7只成交额逾越亿元。科创芯片ETF嘉实成交额居首,达25.6亿元;中原国证半导体芯片ETF成交6.7亿元;鹏华国证半导体芯片ETF成交3亿元。
东海证券分析称,现时电子行业需求合手续复苏,供给灵验出清,存储芯片价钱高涨,国产化力度超预期。宇宙存储器产业已转向卖方市集,2026年价钱涨势瞻望聚拢全年。同期,功率半导体厂商也不息通知加价,行业海涵AI算力、半导体开导、要津零部件和存储加价等结构性契机。
资金抢筹芯片ETF,科创类居品受喜爱
在加价预期合手续发酵以及宇宙供应殷切的双重加合手下,资金正在通过ETF抢筹存储芯片赛谈。
音书面上,据央视新闻,三星电子工会3月18日发布音书,由逾越6.6万名工会成员参与的投票效果表示,以93.1%的赞好意思率通过集体交往步履议案,工管帐划于5月21日至6月7日举行总歇工。
公开而已表示,三星动作宇宙最大的存储芯片制造商,市集份额高达43%,其中DRAM居品市占率更是达到60%。
国研新经济商量院独创院长朱克力分析,三星的产能波动会径直影响联系供应链的备货节拍,给消费电子、处事器、东谈主工智能硬件等下流领域的短期采购带来一定压力,尤其影响DRAM、NAND闪存芯片的产能开释。
同日,国内云盘算两大巨头接连通知提价,阿里云率先官宣AI算力、存储居品大幅调价;百度智能云也针对算力、存储联系居品入手价钱结构性优化。
从资金流向看,近一周,27只芯片ETF整个净流入超13亿元。除中原国证半导体芯片ETF净流出303万元外,其余均获资金净流入。
拉永劫分线看,27只芯片ETF年内净流入总数19.4亿元,科创芯片ETF更受喜爱。与宽基半导体指数ETF和半导体材料开导专项ETF比拟,科创芯片ETF侧重硬科技属性的存储想象、开导见解。
其中,上证科创板芯片ETF易方达年内净流入额最多,达20.6亿元;其次是科创芯片ETF嘉实,同期净流入额约15.3亿元,上证科创板芯片ETF华宝净流入9.6亿元。
此外,净流入超亿元的还有上证科创板芯片想象ETF易方达、国联安科创芯片想象ETF、中证芯片ETF易方达,年内净流入额分裂约为2.6亿元、1.4亿元、1.4亿元。
大都资金的快速涌入也令部分联系ETF换手率高企。同花顺数据表示,上周华泰柏瑞中韩芯片ETF换手率逾越800%,国联安科创芯片想象ETF、易方达上证科创板芯片想象主题ETF的换手率均超100%。
另从鸿沟变化来看,27只芯片ETF总鸿沟为1133.6亿元。近一周鸿沟增长明显,为止3月18日,由申赎净流入带来的鸿沟增长为17亿元,年内鸿沟增长为43亿元。

供需失衡加重,存储芯片投入超等周期
在资金追捧的背后,存储芯片行业正阅历由AI驱动的超等周期。
多家机构发布研报称,本轮存储加价行情具备合手续性,跟着国内存储厂商奴才国外大厂提价,产业链联系公司的盈利技艺有望在接下来的几个季度合手续开释。
行业面上,这轮加价潮掩饰存储、模拟、功率半导体及晶圆代工等中枢门径。其中,AI驱动的对HBM(高宽带内存)的结构性需求,使其成为现时存储芯片中最紧缺的门径。
“咫尺存储芯片加价已传导至结尾消费电子市集。”群智议论半导体分析师王旭东分析称,咫尺已有部仳离机品牌对机型进行调价,同档位居品加价幅度多在300元至1000元区间。
王旭东进一步预测,2026年宇宙AI处事器谋划的芯片销售额将达到1690亿好意思元,同比增长55%,需求增长尤以HBM、企业级SSD(固态硬盘)为主;而进修的存储居品需求相对踏实;供应方面,瞻望2026年宇宙存储产能仅同比增长7%至8%。
瑞银宇宙商量团队发布的最新研报称,在AI算力需求大增的鼓舞下,存储行业的底层逻辑仍是发生根人道更正。HBM占用越来越多的DRAM晶圆产能,带来“严重的DRAM缺少”,且单元HBM对产能的破钞更高,这一殷切现象还会被放大。
瑞银合计,存储行业的净钞票收益率(ROE)仍是发生结构性重置,预测2026年至2030年三星、SK海力士和好意思光的平均ROE将达到36%,远高于畴昔十年的15%。基于贸易利润这一最初方针,该机构瞻望本轮存储行业的利润峰值将出咫尺2027年三季度。
风险方面,一位券商分析东谈主士告诉记者,存储芯片属强周期性行业,一朝供需关系逆转,价钱可能快速下落,需密切海涵三大存储厂商的成本开支与下流需求变化。本事迭代风险不异退却漠视,HBM正从HBM3向HBM4升级,本事过期的厂商或被淘汰。此外,地缘政事风险历久悬顶,也可能冲击供应链安全。
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都琦
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